上市银行业绩快报：农商行净利稳增 浦发不良猛增业绩垫底 -威尼斯5994

　　受益实体经济回升，2017年银行业业绩大幅改善。近期，9家a股上市银行披露2017年度业绩快报，其中6家银行净利润实现两位数增长。常熟农商行以21.71%的净利增速位居榜首，另外还有3家农商行也实现两位数增长。浦发银行以2.15%的净利增速在9家银行中排名垫底。

　　上市农商行业绩大幅反弹

　　2017年几家上市农商行业绩表现优异，其中常熟农商行2017年实现归属于上市公司股东的净利润为12.67亿元，增幅21.71%，报告期末不良贷款率为1.14%，较上年末下降0.26个百分点。另外，无锡农商行、吴江农商行、张家港农商行2017年净利增速分别为12.46%、12.13%、10.74%，业绩表现抢眼，不良贷款率分别下降0.02、0.16、0.17个百分点。

　　2012年以来，长三角地区小微企业出现经营困难、“三角债”问题严重的现象，导致这一地区银行不良贷款率上升。而上述几家农商行均位于长三角地区，其客户又以小微企业为主，在2014年、2015年部分银行甚至出现利润负增长。

　　以张家港农商行为例，该行2014年净利润下滑30%，当时管理层认为“2014年是自成立以来最大困难和挑战的一年。” 2015年张家港农商行净利润再次下降8%，直到2016年才开始出现2.45%的微弱增长。

　　值得注意的是，江阴农商行在去年上半年净利减少2.57%的情况下，通过下半年发力，全年仍然实现4.11%的正增长，反映当地实体经济环境的好转。

　　信达证券表示，区域优势带动银行资产质量好转。与全国银行业不良率稳定在1.74%不同, 至2017年3季度,江苏地区不良贷款率下降至1.18%,较年初下降0.18个百分点。以常熟农商行为例，该行2017年上半年其营业收入90.41%以上来自于江苏省内,贷款规模的91.62%投向江苏地区。

　　除了几家农商行外，位于长三角地区的江苏银行、杭州银行2017年业绩同样表现不俗，两家银行净利润分别为118.75亿元、45.57亿元，增幅为11.97%和13.33%。

　　浦发银行深陷不良泥潭 净利增速垫底

　　浦发银行、兴业银行等2家股份制银行也公布了业绩快报，其中兴业银行净利润573.71亿元，同比增长6.54%，不良贷款率同比下降0.06个百分点至1.59%。

　　值得注意的是，在已披露业绩快报的9家上市银行中，浦发银行以2.15%净利增速垫底，这归咎于浦发银行迅速增加的不良贷款，吞噬大量利润。截至2017年底，浦发银行不良贷款率2.14%，较上年末上升0.25个百分点，加权平均净资产收益率由2016年的16.35%下降到去年的14.44%。

　　2017年4月，浦发银行涉嫌千亿坏账消息在市面流传，浦发银行随即否认坏账传闻，但承认成都分行资产质量承受一定压力。据媒体披露，该行的确涉嫌千亿元违规资金操作，目的是通过“承债式收购”腾挪不良贷款。

　　1月19日，银监会正式对外公布查处浦发银行成都分行违规发放贷款案件，监管部门发现该行为掩盖不良贷款，通过编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法，违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务，向1493个空壳企业授信775亿元，换取相关企业出资承担浦发银行成都分行不良贷款。

　　四川银监局依法对浦发银行成都分行罚款4.62亿元；对浦发银行成都分行原行长、2名副行长、1名部门负责人和1名支行行长分别给予禁止终身从事银行业工作、取消高级管理人员任职资格、警告及罚款。

　　银监会指出，此案暴露出浦发银行成都分行内控严重失效。“该分行多年来采用违规手段发放贷款，银行内控体系未能及时发现并纠正。此外，该案也反映出浦发银行总行对分行长期不良贷款为零等异常情况失察、考核激励机制不当、轮岗制度执行不力、对监管部门提示的风险重视不够等问题。”

　　在2017年半年度信息交流会上，浦发银行行长表示，由于供给侧结构性改革还在进行中，“三去一降一补”的力度不减，因此短期内浦发银行资产质量仍有压力，长三角和中西部属于压力较大的区域。

　　过去两年企业债券违约潮爆发，浦发银行作为债券主承销商也深陷其中。大连机床发行的“15机床cp004”、“15机床ppn001”和“14机床ppn001”三种债券分别于2016年12月29日、2017年2月6日、2017年5月22日出现实质性违约，金额共计15亿元，浦发银行是以上债券主承销商。另外，浦发银行主承销的博源控股发行的11亿元2012年度第一期中期票据，于2017年11月21日未能按期足额偿付本息，构成实质性违约。